“本周我们主要讨论了在市场出现反弹时，如何判断是反弹还是反转行情，并根据不同的市场走势制定相应的交易计划。”
现阶段仓位分享
我们关闭了伯克希尔哈撒韦的15%的仓位，因为已经获得了4%的收益，并且能释放初更多现金
- 市场概况总结
- 大盘是横盘状态，而个股整体是比较强的。科技巨头表现不佳，7家公司YTD为-12%到-13%，如果刨除MAGA7，剩下493家公司的YTD为1%。整体还是上涨的。
- 基金经理人指数还是比较低，基金经理仓位偏空。意味着对多头有利。当大量的基金经理人持现金超过30%-40%的时候，他们在市场中就有更多的购买力
- 散户情绪持续低落，已经连续4周在25%以下，
- 资金分析：整体资金博弈偏多头。
- 股票回购进入衰减期，之前美天有5B，而现在减少到每天有2-3B
- CTA策略，是持有空仓为主，有买回的意愿。
- 对冲基金的行为也类似于散户，受散户思维影响。极度偏空。
- 散户极度偏空
- 养老金因为再平衡需要买股卖债，属于多头的资金。
- 大盘的走势和操作，关于反弹还是反转的分析
我们参考上一轮比较大的回调就是在2022年5月和10月的市场走势，他们都是市场相对的低点，而5月就是反弹，10月是反转。
类似于年初的大回调，但这次回调较为健康且轮动。目前不能过度看空，我们主要要关注反弹后下跌过程中是否存在强有力的承接，以判断后续是反弹还是反转。
如果跌破当前低点，建议耐心等待更低的买入点位，例如5300或5200点。如果横盘后向上突破，则寻找新的做多机会。即使是反弹，也可能带来一轮上涨。建议做好心理准备，如果反弹到绿色线（生命线），可以考虑再次买入。如果是强的牛市回调，出现较大反转并突破横盘区域，则在5700点附近买入，并以5600点附近作为止损，追逐趋势。
我们之所以做加仓布局的策略，主要是我们与其纠结于预测反弹或反转，不如在盈亏比高、易于止损的位置进行操作，降低操作难度。避免因犹豫追涨而最终在高位被套。关键在于建立应对机制，而非预测市场走向。
- XLY/XLP的启示
XLY/XLP出现了反转的状态，比较进攻性和防御性板块的表现，发现进攻性板块回暖，预示着市场利好，资金风格也偏向利多。所以目前是调仓阶段，而非真正的下跌开始。建议保持耐心。
- 个股操作
特斯拉：前期高位喊风险的人已经逐渐消亡，现在特斯拉已经完成了筹码换手，即高位追涨的人被套牢割肉，而场外资金在低位吸货。我们认为，特斯拉很难跌破当前低点，即使下跌，也有应对策略，比如通过衍生品或小仓位股票操作。等待右侧机会，例如绿线突破，再以股票形式介入。
英伟达：英伟达估值不算高，但需要时间消化，不宜过度看空。
AMD：接近底部，下跌空间有限，合理估值在130-140美元附近。
整体半导体板块跌不动，除非有外部重大负面因素推动。建议投资者可以适当持有仓位，或者等待趋势明确后再买入并长期持有，因为趋势向上时风险较低。
Google：目前谷歌的估值相对保守，向上空间充足。虽然之前建议不要在180-190美元抄底，但现在跌至160多美元，我们认为是一个不错的机会。如果想抄底，可以考虑谷歌，因为基本面没有太大问题。止损策略，建议关注157和161美元的支撑位。如果向下看是157美元，如果向上看，目标价位在200美元附近，盈亏比约为5.5:1。如果不想止损，也可以配置股票，但要根据盈亏比来控制仓位。当天也还可以考虑使用衍生品，例如期权，具体操作会在会员群给大家详细讲解。
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